由《中国银行家》杂志主办的2016中国银行家论坛于9月24日举行。中国工商银行信贷与投资管理部副总经理张正华参与主题论坛讨论。
以下为部分发言实录：
主持人：第一个问题，目前从银监会公布的数字来看，中国银行的不良资产接近2%，外资银行对我们的评价说是接近两位数，或者是达到了两位数，这其中的差异在什么地方，哪一个更接近真实的水平，此外市场普遍下行，在座的各位怎么样看？
张正华：实际上特别高兴能够有机会来参加中国银行家论坛，这是银行界一个交流的平台，也是一个盛事，一年一度。今年王乃祥董事长做主持，对不良资产的管控、控制和形势来和各位专家来做探讨，感到非常荣幸。
刚才提到的这个问题，我个人的观点来看，一个是当下作为经济转型期，中国经济基本上已经进入到L型的发展走势，现在在换挡走势中，在资产的存量管控上面一直在持续的增压，至于说国际国内有一些自己的判断和看法，我也认为是正常，来自不同方面的分析、数据、判断未必是完全、全面、准确的。
就我个人对国内的商业银行包括以四大家银行为代表来看，总的来说风险质量的管控是可控的，资产质量一直是承受的很大的压力，工商银行在上半年报公布的不良率是1.55%，这个数据确实经过全行的艰苦努力，即包括防止裂变，也包括加速不良资产的处置，来之不易。但我们达到基本的预期目标，风险是可以控制的。从外资机构的评价来看，我个人是这样看，一些国外的商业银行会有特点，有国别的特点，有每一个银行经营的特点，有资产结构的特点，有客户结构的特点，各有不同。同样西方不良率控制非常好，还有一些原来做得不错的银行，在这个时期，全球经济的下行，自己的客户结构、资产结构如果稍有管控不善可能会引起更大资产不良率出现，确实有一些外在因素导致这些问题。但是从中国目前的银行不良率来看，我们经过了四大会计事务所严格的审计，我们自身也会有一个内部的要求来管控质量。当然资产质量是一个重要的指标，即包括表现出来的不良率，也有一些预期，也有一些潜在风险的贷款，但是总的来说是不同的层面上有分类，未来的不良资产会有裂变加剧的压力，但是我们经过管控可以达到2.5%，做得好得可以做得更好。
主持人：下面有请工商银行张正华总经理，现实情况中商业银行的不良风险呈现出哪些特征，有哪些新的变化，请您来给我们讲一下。
张正华：今天涉及的题目都是难题，不太好总结，但是还适合做一些小结，一段时间以来，我们感觉到经济下行、新常态、三级叠加、三去一降一补、央企的瘦身、去僵尸产能、供给侧结构性改革等等，我觉得这些都是必然和必须的，同样也会给银行整个经营管理带来一些新的变化，也会有一些不良特征呈现。
银行不良风险会在一些区域和行业集聚，甚至是蔓延。有一些省份因为资源的不足，有一些行业有自己的周期特点，比如说煤炭、钢铁，我们就可以看到风险的集聚，甚至在不断往前蔓延，一些业务产品会有一些变化，原来小微企业突显小一点，快一点，慢慢也在向大中型转变，一些业务的产品，由原来的我们认为相对低风险的利用也会发现一些突显的风险情况，比如说贸易融资，比如说在近几年推一些创新产品，多种原因造成的。还有一种交叉毁约的特点，有一些区域尤其是在担保圈比较多的地方，可能会影响到这样一个群，上下游、产业链，牵一发而动全身。诸如此类的，这些年演化出的不良资产，也有一些特点。在这种情况下，银行在去周期，都会有自己的一些自己的办法，以及国家各个职能部门在非常重视和帮助我们加快风险的管控，加强质量的改善，包括不良资产的清除处置，对这些特点变化情况我觉得银行有能力来适应这种变化，也可以把这些事情做好。
主持人：关于债转股的问题，专家还有什么高见。
张正华：其实谈到债转股，这个话题一个说是破题，但没有落地，我们是这样去看的。一个对债转股本身作为一个重要的不良资产的话题，不良资产的渠道，也很欢迎，觉得是一件好事。但是在法律上，在操作上，以及将来如何做到真正的落地上，还是需要各个方面的共同努力，简单的说，一个企业是不是适合于债转股，我们可以看到是暂时性的困难，将来会有发展前景，要有一个判断。为什么是落地在一些国有企业的范畴，它更能够在各个方面达到一致。
二是作为银行要把一部分投债，一部分转股，银行作为企业直接投资人，他在法律上有障碍的，需要第三方机构承接。那么承接也拥有价值的判断，定价，说不好听的，第三方以及银行本身来定价股权的价值，同步的也会涉及到债转股之间，如何有效退出的问题，是长期持有还是有退出安排，同样银行面对大批量债转股的情况，或者是需要，它的资本的占比极高，消耗极大，同样会使当前银行的利益受到损失。最终谁来买单，谁来做一个合理安排，其实都是需要后续做好政策落地的事。
我也看到最近各个方面都在推出一些法律，包括监管，财政等等，都有利于推进变化，至于怎么样落地，需要一些时间。总的来说，怎么样真正实现市场化和法制化，这两个名词是这轮战役做好的关键。
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